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    浙江東方金融控股集團(tuán)股份有限公司關(guān)于上海證券交易所2019年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函回復(fù)的公告
    發(fā)布時(shí)間:2020.06.01

    證券代碼:600120             股票簡(jiǎn)稱:浙江東方                編號(hào):2020-021


    本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

     

    浙江東方金融控股集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)于近期收到上海證券交易所《關(guān)于浙江東方金融控股集團(tuán)股份有限公司2019年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》(上證公函[2020]0441 號(hào))(以下簡(jiǎn)稱“工作函”)。根據(jù)相關(guān)要求,公司已認(rèn)真核查工作函中所提及的業(yè)務(wù)和事項(xiàng),現(xiàn)做回復(fù)如下:

     

    一、關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

    1.關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。年報(bào)顯示,公司各季度之間的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)存在較大差異,其中第二季度的營(yíng)收規(guī)模明顯高于其他季度,環(huán)比增加65.56%,但歸母凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)虧損7614.02 萬元;第三和第四季度實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)均超過1.5 億元,較上半年兩個(gè)季度翻倍。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露:(1)結(jié)合經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境等,說明報(bào)告期內(nèi)各季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯波動(dòng)的原因;(2)第二季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損的原因,公司業(yè)務(wù)開展的合規(guī)和風(fēng)控體系是否健全,風(fēng)險(xiǎn)敞口是否可控。

    公司回復(fù):

    (1)結(jié)合經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境等,說明報(bào)告期內(nèi)各季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯波動(dòng)的原因。

    報(bào)告期內(nèi),公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括金融及類金融業(yè)務(wù)、商品流通業(yè)務(wù)及房地產(chǎn)業(yè)務(wù),其中金融及類金融業(yè)務(wù)涵蓋信托、期貨、人壽保險(xiǎn)、融資租賃、財(cái)富管理、基金以及投資等多元化業(yè)務(wù)。2019年,公司緊跟國家戰(zhàn)略,積極貫徹落實(shí)經(jīng)濟(jì)金融政策,堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào),聚焦金控平臺(tái)高質(zhì)量發(fā)展,持續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2019年底,公司資產(chǎn)總額217.67億元,凈資產(chǎn)120.82億元;公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入117.27億元,同比增長(zhǎng)9.42%;凈利潤(rùn)9.68億元,同比增長(zhǎng)24.26%,均創(chuàng)歷史新高。2019年度公司各季度業(yè)績(jī)指標(biāo)情況如下表所示:

    單位:萬元

    項(xiàng)目

    第一季度

    第二季度

    第三季度

    第四季度

    營(yíng)業(yè)總收入

    224,160.49

    345,236.17

    322,264.68

    281,053.79

    營(yíng)業(yè)成本

    184,253.89

    305,763.65

    263,039.43

    232,771.00

    公允價(jià)值變動(dòng)

    45,303.14

    -40,908.69

    9,068.22

    2,240.91

    利潤(rùn)總額

    63,465.08

    -13,280.84

    41,951.82

    26,398.65

    凈利潤(rùn)

    47,706.28

    -9,322.73

    37,123.41

    21,268.58

    歸屬于母公司的凈利潤(rùn)

    43,021.80

    -7,614.02

    26,011.26

    18,879.43

    歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)

    7,898.84

    9,190.49

    26,809.17

    15,354.53

    報(bào)告期內(nèi)公司各季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)的主要原因包括:季節(jié)性因素引起了營(yíng)業(yè)總收入的變動(dòng),金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)算引起了利潤(rùn)變動(dòng),具體如下:

    (a)公司長(zhǎng)期開展期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù),每年第一季度國內(nèi)期貨市場(chǎng)開盤天數(shù)較少,導(dǎo)致公司第一季度期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)的交易量較低,因此第一季度營(yíng)業(yè)收入低于其他三個(gè)季度屬于正常情況。公司2018年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.77億元,占2018年全年的17.51%,2019年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.42億元,占全年的19.11%。其次,2019年第二季度有色類商品期現(xiàn)貨存在較多交易機(jī)會(huì),公司加大了銅、鋁、白銀等有色類商品期現(xiàn)結(jié)合的業(yè)務(wù)規(guī)模,導(dǎo)致公司第二季度營(yíng)業(yè)收入增幅較大。

    (b)公司第三和第四季度實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)均超過1.5億元主要系子公司浙江國貿(mào)東方房地產(chǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國貿(mào)東方房產(chǎn)”)開發(fā)的湖州仁皇君瀾閣項(xiàng)目自2019年7月起交付,按照房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的收入準(zhǔn)則,公司根據(jù)交房情況確認(rèn)銷售收入,國貿(mào)東方房產(chǎn)2019年第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)23,931.17萬元,第四季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,593.69萬元。此外,由于公司行業(yè)分類變更,自2019年7月起,公司主要的投資業(yè)務(wù)收益歸入經(jīng)常性損益,故公司2019年度上半年和下半年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)會(huì)有較大變化。

    (c)2019年1月1日起,公司開始執(zhí)行財(cái)政部修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)-套期會(huì)計(jì)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)-金融工具列報(bào)》(以上四項(xiàng)統(tǒng)稱“新金融工具準(zhǔn)則”),公司所持部分股票類金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量及列報(bào),且公允價(jià)值變動(dòng)直接影響公司當(dāng)期利潤(rùn)。2019年全年證券市場(chǎng)波動(dòng)明顯,
    尤其是第一、二季度期間(具體情況如下圖),致使公司各季度利潤(rùn)變化較大。

    數(shù)據(jù)來源:wind

    基于此,剔除公允價(jià)值變動(dòng)的影響,公司2019年第一、二季度利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)總收入比例保持同一水平,故公司在不考慮公允價(jià)值變動(dòng)的情況,一、二季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體較平穩(wěn)。如下表所示:

    單位:萬元

    項(xiàng)目

    第一季度

    第二季度

    營(yíng)業(yè)總收入

    224,160.49

    345,236.17

    公允價(jià)值變動(dòng)

    45,303.14

    -40,908.69

    利潤(rùn)總額

    63,465.08

    -13,280.84

    利潤(rùn)總額(剔除公允價(jià)值變動(dòng)影響)

    18,161.94

    27,627.85

    利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)總收入比

    8.10%

    8.00%

    (2)第二季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損的原因,公司業(yè)務(wù)開展的合規(guī)和風(fēng)控體系是否健全,風(fēng)險(xiǎn)敞口是否可控。

    如上所述,2019年第二季度證券市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng),公司持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)市值較2019年一季度發(fā)生較大幅度下跌,導(dǎo)致第二季度確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損失40,908.69萬元,對(duì)公司第二季度歸屬于母公司的凈利潤(rùn)影響為-30,237.16萬元,剔除該影響,公司第二季度歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為22,623.14萬元。因此,公司二季度虧損主要系會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更導(dǎo)致的,并非公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)虧損。由于金融資產(chǎn)公允價(jià)值具有一定的波動(dòng)性,公司一直重視投資科學(xué)化管理,優(yōu)化投資決策,嚴(yán)格監(jiān)控市場(chǎng)變化情況,適時(shí)根據(jù)證券市場(chǎng)的變化情況,擇機(jī)處置相關(guān)金融資產(chǎn),努力實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值最大化。

    公司在開展業(yè)務(wù)過程中,始終按照《公司法》、《證券法》和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等相關(guān)法律、法規(guī)的要求,積極推進(jìn)合規(guī)管理,健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度與架構(gòu),強(qiáng)化員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立了多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和多防線的內(nèi)部控制機(jī)制。重點(diǎn)工作如下:

    (a)建立健全業(yè)務(wù)決策、管理流程;

    (b)積極推動(dòng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)開發(fā)與測(cè)試工作,有效提升公司風(fēng)險(xiǎn)管控信息化水平,構(gòu)建金控平臺(tái)“定期監(jiān)測(cè)+專項(xiàng)監(jiān)測(cè)+實(shí)時(shí)預(yù)警”的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系;

    (c)在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上,根據(jù)實(shí)際情況持續(xù)對(duì)子公司授權(quán)事項(xiàng)進(jìn)行梳理、完善,確保科學(xué)合理授權(quán)、高效穩(wěn)健運(yùn)營(yíng);

    (d)進(jìn)一步規(guī)范并明確信息定期報(bào)送制度,深入了解各子公司風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作情況;

    (e)不斷完善風(fēng)控體系建設(shè)與風(fēng)控能力培養(yǎng),從完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系上層架構(gòu)、加強(qiáng)合規(guī)管理、推進(jìn)授權(quán)體系建設(shè)、突出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)控、加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)等方面著手,大力提升全面風(fēng)險(xiǎn)管控能力;

    (f)建立健全各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)控合規(guī)制度,防止出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件,確保公司有序、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),維護(hù)股東權(quán)益。

    公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作均做到有制度可依、有制度必依、制度落實(shí)到位,全面保障公司合法合規(guī)、有序健康運(yùn)行。當(dāng)前,公司與合規(guī)、風(fēng)控相關(guān)的主要制度包括《風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)工作實(shí)施辦法》、《重大決策社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作實(shí)施細(xì)則》、《內(nèi)部控制框架體系》、《投資管理制度》、《私募基金投資管理辦法》、《籌資管理制度》、《募集資金管理辦法》、《資金存放管理實(shí)施細(xì)則》、《合同管理辦法》、《重大經(jīng)營(yíng)決策法律審核管理辦法》、《法律糾紛案件管理辦法》、《內(nèi)部審計(jì)制度》、《內(nèi)部控制評(píng)價(jià)管理制度》、《擔(dān)保管理制度》、《財(cái)務(wù)管理制度》等。

    綜上所述,公司業(yè)務(wù)開展的合規(guī)和風(fēng)控體系健全,風(fēng)險(xiǎn)敞口可控。

     

    2.關(guān)于收入結(jié)構(gòu)。年報(bào)顯示,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由三部分組成,分別是金融及類金融、商品流通和房地產(chǎn),2019 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.03 億元、38.77 億元和10.06 億元,同比變動(dòng)50.88%、-36.09%和833.79%,毛利率分別為18.13%、6.02%和37.58%。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露:(1)結(jié)合同行業(yè)公司情況,說明本年度收入結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變動(dòng)的原因和合理性;(2)結(jié)合各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、成本費(fèi)用構(gòu)成和利潤(rùn)占比等,說明各業(yè)務(wù)毛利率水平是否顯著異于同行業(yè)可比公司,若是,請(qǐng)說明具體原因并分析合理性。

    公司回復(fù):

    (1)結(jié)合同行業(yè)公司情況,說明本年度收入結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變動(dòng)的原因和合理性。

    公司作為省屬國有上市金融控股集團(tuán),始終緊緊圍繞戰(zhàn)略愿景和目標(biāo),按照“外延擴(kuò)張、內(nèi)涵提升”的發(fā)展思路,整合金融資源,增強(qiáng)資本實(shí)力,提升公司治理,加快高質(zhì)量發(fā)展步伐。2019年7月,中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的《2019年2季度上市公司行業(yè)分類結(jié)果》顯示,公司所屬行業(yè)從批發(fā)業(yè)變更為其他金融業(yè)(代碼J69)。2019年公司收入結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變動(dòng)的原因主要有兩方面,一方面公司金融板塊業(yè)務(wù)收入較上年有所提高,其中大地期貨有限公司(以下簡(jiǎn)稱“大地期貨”)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(含利息收入和手續(xù)費(fèi)及傭金收入)47.72億元,較上年同期增加11.70億元;另一方面,公司開展的期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是無風(fēng)險(xiǎn)跨期套利,通過買入近月期貨合約、賣出遠(yuǎn)月合約,以分別到期交割倉單為結(jié)算的方式的進(jìn)行套利交易,實(shí)現(xiàn)收益,鑒于公司完成行業(yè)變更,公司于2019年7月至12月實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10.99億元作為金融及類金融業(yè)務(wù)收入列報(bào)。 綜合上述原因,公司2019年金融及類金融業(yè)務(wù)收入同比增加22.69億元,商貿(mào)流通業(yè)務(wù)收入較2018年同比減少20.98億元。

    子公司國貿(mào)東方房產(chǎn)2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.02億元,較上年同期增加9.02億元,主要原因如問題1所述,2019年7月因所開發(fā)項(xiàng)目交付房屋進(jìn)而確認(rèn)銷售收入9.75億元。

    (2)結(jié)合各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、成本費(fèi)用構(gòu)成和利潤(rùn)占比等,說明各業(yè)務(wù)毛利率水平是否顯著異于同行業(yè)可比公司,若是,請(qǐng)說明具體原因并分析合理性。

    公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、成本費(fèi)用和利潤(rùn)占比等情況具體如下:

    業(yè)務(wù)主體

    主營(yíng)業(yè)務(wù)種類

    主要成本項(xiàng)目

    主要費(fèi)用項(xiàng)目

    營(yíng)收占比

    凈利潤(rùn)占比

    公司本級(jí)

    金融投資,期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)等

    倉單采購成本

    職工薪酬

    24.42%

    37.09%

    折舊與攤銷






    浙金信托

    信托業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)

    利息支出

    職工薪酬

    6.47%

    10.78%

    大地期貨

    期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)(含期現(xiàn)結(jié)合)等

    倉單采購成本

    職工薪酬

    40.80%

    1.94%

    利息支出






    居間人報(bào)酬






    信息技術(shù)費(fèi)






    國金租賃

    售后回租業(yè)務(wù)

    利息支出

    職工薪酬

    2.65%

    8.83%

    般若財(cái)富

    私募基金業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)

    銀行、律所咨詢費(fèi)

    職工薪酬

    0.45%

    0.96%

    租賃費(fèi)






    其他貿(mào)易企業(yè)

    出口、進(jìn)口、內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)

    商品采購成本、進(jìn)貨費(fèi)用

    職工薪酬

    12.94%

    7.43%

    利息支出






    租賃費(fèi)






    浙江國貿(mào)房產(chǎn)

    商品房開發(fā)、物業(yè)管理

    開發(fā)成本

    職工薪酬

    8.55%

    26.60%

    財(cái)務(wù)費(fèi)用






    因公司業(yè)態(tài)較為多元,故將2019年內(nèi)不同板塊下細(xì)分業(yè)務(wù)的毛利率與行業(yè)可比企業(yè)的同期毛利率進(jìn)行對(duì)比,具體情況如下:

    板塊名稱

    公司名稱

    營(yíng)業(yè)收入

    (萬元)

    毛利率

    可比企業(yè)

    營(yíng)業(yè)收入

    (萬元)

    毛利率

    毛利率相較于對(duì)標(biāo)企業(yè)


    金融及類金融

    公司本級(jí)

    109,943.03

    0.61%






    浙金信托[注]

    75,911.37

    95.01%

    陜國投A[注1]

    128,277.60

    90.99%

    高4.02%



    大地期貨[注]

    477,109.92

    3.70%

    南華期貨[注1]

    936,696.02

    4.48%

    低0.78%



    國金租賃[注]

    31,064.04

    56.89%

    華融租賃[注1]

    780,671.93

    39.10%

    高17.79%



    般若財(cái)富

    5,271.43

    97.49%

    暫無境內(nèi)上市財(cái)富管理公司






    其他及抵消

    -19,035.38








    板塊小計(jì)

    680,264.41

    18.13%







    貿(mào)易

    公司本級(jí)

    175,506.82

    2.69%






    其他貿(mào)易企業(yè)

    212,180.02

    8.77%







    板塊小計(jì)

    387,686.84

    6.02%

    廈門國貿(mào)

    21,804,693.63

    3.05%

    高2.97%



    房地產(chǎn)

    浙江國貿(mào)房產(chǎn)

    100,239.15

    33.82%

    保利地產(chǎn)

    23,598,103.57

    34.96%

    低1.14%


    其他及抵消

    354.94








    板塊小計(jì)

    100,594.09

    37.58%







    數(shù)據(jù)來源:wind

    [注1]:采用通用報(bào)表格式下的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

    通過對(duì)比各個(gè)業(yè)務(wù)的毛利率情況,公司各板塊主要業(yè)務(wù)與同類公司基本持平,無顯著差異。

     

    3.關(guān)于金融及類金融業(yè)務(wù)。年報(bào)顯示,公司主要的收入和利潤(rùn)來源是金融及類金融業(yè)務(wù),主要包括融資租賃、基金、期貨和信托等,2019 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.03 億元,同比增加50.88%;凈利潤(rùn)6.09 億元,同比下降14.68%。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露:(1)結(jié)合行業(yè)整體情況,說明公司金融類業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增長(zhǎng),但利潤(rùn)卻明顯下滑的原因;(2)融資租賃的業(yè)務(wù)余額、前十大客戶的名稱、應(yīng)收款項(xiàng)余額、融資期限、利率以及是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等;(3)在管基金的實(shí)繳規(guī)模、主要在管項(xiàng)目的投資規(guī)模、股權(quán)占比和投資期限、已退出項(xiàng)目數(shù)量、累計(jì)收回金額和回報(bào)率、以及管理報(bào)酬、管理費(fèi)的計(jì)提依據(jù)和會(huì)計(jì)處理方法;(4)期貨業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)紀(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的比重、主要交易品種、收入確認(rèn)依據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)敞口等。

    公司回復(fù):

    (1)結(jié)合行業(yè)整體情況,說明公司金融類業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增長(zhǎng),但利潤(rùn)卻明顯下滑的原因。

    公司金融及類金融業(yè)務(wù)主要涵蓋信托、期貨、人壽保險(xiǎn)、融資租賃、財(cái)富管理、基金以及投資等多元化業(yè)務(wù),金融類營(yíng)收大幅增長(zhǎng)如問題2(1)所述。

    利潤(rùn)下滑的原因:如前所述,金融及類金融板塊營(yíng)收增加的一方面原因是大地期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司浙江濟(jì)海貿(mào)易發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江濟(jì)海”)及公司開展風(fēng)險(xiǎn)管理中的期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)增加,但這一部分業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較低。期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生大量的銷售收入,由于公司采用總額法計(jì)量該收入,因此使得公司總的營(yíng)業(yè)收入較高。而期現(xiàn)結(jié)合產(chǎn)生的收益相對(duì)較低,故導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的毛利率低,這與其經(jīng)營(yíng)模式有較強(qiáng)的關(guān)系。2019年,公司共發(fā)生期現(xiàn)結(jié)合收入73.15億元,毛利0.67億元,毛利率0.92%。從可比公司來看,A股上市公司南華期貨,2019年度風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入90.84億元,毛利率為0.92%;瑞達(dá)期貨2019年度風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入6.36億元,毛利率為1.03%;新三板掛牌公司廣州期貨,2019年度風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入31.75億元,毛利率為0.14%。公司風(fēng)險(xiǎn)管理下的期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)的毛利水平與行業(yè)整體情況無明顯差異。雖然期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)毛利率較低,但考慮到風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的開展有助于大地期貨更好的與產(chǎn)業(yè)客戶、專業(yè)機(jī)構(gòu)客戶等建立業(yè)務(wù)聯(lián)系,可以通過資源整合,提高大地期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模等,故近年公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模有較大幅度的提升。

    其次,如問題1(1)所述,公司自2019年1月1日起開始執(zhí)行金融工具準(zhǔn)則,按照新金融工具準(zhǔn)則要求,公司在調(diào)整2019年期初數(shù)時(shí),原分類為可供出售金融資產(chǎn)分類到以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的股票類資產(chǎn)2018年12月31日的公允價(jià)值與投資成本之間的差額從其他綜合收益調(diào)整到期初留存收益。原金融工具準(zhǔn)則下,可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失,除減值損失和外幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外,應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入所有者權(quán)益,在該資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出,計(jì)入當(dāng)期損益。在新金融工具準(zhǔn)則下,由于2018年12月31日前產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)已從其他綜合收益調(diào)整到留存收益,在處置以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)時(shí),只能以收到的價(jià)款扣除稅費(fèi)后的凈額與上年末賬面余額之前的差額確認(rèn)為利得或損失。因此公司在2019年處置金融資產(chǎn)的核算方式較以前年度發(fā)生較大變化,導(dǎo)致處置股票類金融資產(chǎn)所取得的收益較以前年度減少,進(jìn)而金融及類金融板塊的利潤(rùn)同比有所下降。

    (2)融資租賃的業(yè)務(wù)余額、前十大客戶的名稱、應(yīng)收款項(xiàng)余額、融資期限

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